揭秘Tipsy：千万美金的赛博牛郎店

「春江水暖鸭先知」

可能很多人还不知道Tipsy，我来简单介绍下：一款可能已经超出「擦的边界」的AI 陪伴产品，收入和利润的增速直追冕神。

SensorTower显示，Tipsy的8月MRR为1700w美金。

但另一方面，Tipsy 的DAU还不到50万，

粗略统计，Tipsy ARPPU（付费用户的平均收入）在90到100美金之间。

这是我在创投圈从未见过的产品。我了解到他们的对外估值已经为数十亿美金——简直是下一个冕神在冉冉升起。

我找了我的朋友Ming，她曾经在某家明星公司做海外增长，也是国内最早一批做AI情感陪伴产品出海的从业者。

与此同时，Ming还是资深的乙女玩家，在叠纸有自己的VIP客服，给纸片男人氪金的数额差不多够给叠纸捐个办公室厕所，因此非常适合来写下对Tipsy的分析。

以下是Ming写的：

最早关注到Tipsy，是几个月前在应用市场寒冬的时候，突然有之前看硬科技的投资人向我打听一个DAU不到10万、ARR 8000万到1亿美金的海外互动内容平台。

在Loopit和Rezona留存拉得没眼看的情况下，作为见证过CrushOn以Founder随时有可能进去的尺度、把MRR狂飙到500w美金（据说）的前AI陪伴赛道从业者，直觉告诉我这应该也是个「赛博窑子」。

但让我比较感兴趣的是，这窑子里到底是什么东西能撬动如此大额的ARPPU，因为差不多收入量级产品的DAU常常是Tipsy的几倍。

于是我扒了一下整体产品的定位和用户画像，发现这是个赛博牛郎店。

看来不光中国的女生缺爱，全世界的女生都缺爱——我的意思是，世界人民都需要白马会所。

之前咸鱼写过大模型是残酷的制造业，中国一级市场迟早会回归AI应用的版本。

而作为这一波AI应用诈尸的代表，Tipsy吸引了全市场的关注、肩负着复辟AI应用王朝的重任。

春江水暖鸭先知，Tipsy的赛博鸭子们带来了AI应用的春天。要是真带动AI应用复活了，从业者们都应该给Tipsy跪一个。

毕竟冕神所到之处寸草不生，但Tipsy是真能把赛道炒热。

01

在分析Tipsy前，一些AI 陪伴产品的前情提要

上一个时代的情感陪伴产品（C.ai，CrushOn等）主要撬动商业化的手段为男性向色情内容。

那是C.ai兴起的GPT 3.5时代，AI连用户名和人物关系都无法记住，Token极其昂贵，国产模型在海外都很难打正的黑暗时期。

AI情感陪伴从业者们逐渐发现与其做复杂的Prompt和Memory工程，还不如放开模型在NSFW上的限制，通过提供更多角色让用户尝鲜压榨的方式来钱快。

因此这些AI陪伴产品车速变得一个比一个快，角色封面图也变得一个比一个布料少。

简单来讲，这个时期的陪伴产品虽然顶着AI社交的概念，但其实是对话式内容消费产品。

但得益于更长的上下文记忆以及Agent的出现，甚至是多模态效果的提升，更复杂的情感陪伴逐渐变得可能。

这里的复杂陪伴具体指得是游戏化、剧本化的玩法。

比起简单的对话，复杂的内容也同样拉高了用户跟虚拟角色关系深度的天花板（这里指角色扮演关系，不是社交关系）。

因此类似zeta等海外产品的收入也是一路狂飙。

与其用上一代「对话式内容消费」来理解它们，不如说现在模型的能力水涨船高，把一部分同人文、小说爱好者通过角色扮演和跑团的方式包进了已有的产品形态。

这里没有否定当下NSFW内容仍然是主要拉动营收的手段，只是相比过去纯对话聊骚，异世界相逢后的瑟瑟、以及芝加哥黑帮大佬火拼后的瑟瑟显然体验更好。

这里因尺度问题无法放截图，感兴趣的朋友可以去Tipsy社区的NSFW专区里查看。

02

继承猫箱遗志的Tipsy

了解前情提要后，我们具体讲讲Tipsy有什么差异。

比起 AI 陪伴 1.0 的产品，Tipsy 虽然交互仍然是对话框，但消费体验却越来越像有些许多模态feature的同人文和小说：

人物有设定，关系有张力，故事会随着用户的回应继续展开。用户既是读者，也是主角，还能随时改写故事的走向。

赛博牛郎们则通过有代入感的故事来争夺我，被偏爱、被争夺，经历暧昧、冲突和反转，再决定接下来发生什么。

这些吸引力在网文、同人和恋爱游戏里早已存在，但 AI 能让故事围着每个人的偏好展开。

哪怕用的是同一个角色、同一个开场，不同用户也可以走进不同剧情。

这也给付费提供了更直接的理由。单纯聊天，聊到尽兴就可以退出。要是故事讲到一半，用户就会惦记下一步。

对方会怎么回应，关系会不会更进一步，刚刚埋下的伏笔又会如何收场。当这种「想继续看」的冲动和对角色的依恋叠在一起，持续消费就有了动力。

比如在体验产品的过程中，我很喜欢自己创作的重生之我是绿茶：

我是个美而不自知的「普通女生」，住进了网红大帅哥的房子当室友，无意间在大帅哥直播时从他背后经过，因为动人的美貌直接干翻了整个直播间。

在「无意间」听到大帅哥正牌女友得知此事跟自己男友发疯之后，我默默问出，「你女友还好吗？」

大帅哥此时相当破碎，一边觉得我可爱善良美丽动人，一边觉得自己女友太不懂事。

一句话撬出如此多剧情，着实给姐们儿演爽了（当绿茶当爽了）。

下面一段是沐秋补充：

其实最早开创剧情模式的产品是字节在国内对标星野做的猫箱，可惜豆包模型太烂了没有这么好的效果。

原来是豆包杀死了猫箱。梁琛奇这波可惜了😭

但现在的他已经挣脱了字节的束缚，并且爆到了金币，让我们期待他王者归来💪

03

Tipsy变量：女性向，更深的内容消费，更高的客单价

除了产品形态外，我认为Tipsy做得更对的地方是选择了女性向的内容形式。

其实Tipsy原本内容也是男女向通吃+二次元IP角色的模式，一年多以前还能看到大胸妹子角色的素材：

但2025年下半年就逐渐转向了女性向陪伴产品，用更高的投放成本买了更贵的用户，并且产品体验及运营上极度迎合她们。

受众也逐渐从二三线国家男性变成欧美成年女性，浪子回头狂做大R生意这块👍

SensorTower显示，Tipsy 付费用户的30日留存超过50%。市场传闻其中90%的付费用户为女性。

显然，对比DAU远高于自己的Emochi，Tipsy通过女性用户写自己跟赛博男友的同人文，更好的内容体验，撬动了明显高于同行的客单价。

在情感陪伴场景中，男性向与女性向在模态上有比较大的差异。比起直接的身体暴露，女性向内容往往需要一定的想象空间。

因此纯视觉色情反而不如小黄文、有暗示张力的图片和撩人的声音（比如猫耳/漫播广播剧受众也主要为女性）更能被女生接受。

插播一句，那么男性向就没有用户喜欢的AI产品吗？

有的兄弟，有的。

著名的 CrushOn就靠着胆子大取得了数百万美金的流水，属于是AI应用的第一个小结果，可惜后来长势一般。

也期待鼎鼎大名的黄果（消音）靠着后训练H3打出一片新天地。

说回来，女性向内容和NSFW需要更多的前戏和World knowledge。

在瑟瑟之前，女生不光要知道你是否爱我，还要知道你爱我什么，会怎么爱我，为什么爱我。

也不能只是语言对话上的回答，还要描述你是如何付出行动的，我们一起经历了什么，在什么样的故事里和环境下你为我放弃了什么。

回答如此哲学的问题自然也需要更高级、更智能的模型来回答。

这也解释了为什么Tipsy和Emochi在产品形态类似的情况下，Tipsy的方式是撬动大R用户，而Emochi则更依赖IAA+IAP（广告+内购）的方式。

前者目前使用的模型主要是 Claude Sonnet+Gemini，后者则是成本更低的后训练自己的模型。

从某些程度来看，Tipsy更像是当下火热的尺度升级版陪练本——要知道有些女生是愿意在恋陪本上花超过五位数的。

也许是要配合融资讲故事，从今年6月底开始，Tipsy的增长团队开始猛猛砸钱做增长，有了一条显著曲线。

据SensorTower数据，Tipsy的DAU从6月不到10w DAU增长到近50wDAU。

不过推算了一下，激进的商业化手段应该也让Tipsy整体大盘的留存比较感人、以及不确定当下的体量是否还能有利润。

从增长素材来看，投放和KOL/KOC都主打欧美梦女解放狂野的一面。主要覆盖中小创作者，集中在二次元、动漫、fanfiction社群等。

恋与深空从素材来看还是版本答案，第一视角在社媒上还是非常有沉浸感。

但从一个增长从业者的视角来看，已经没有更多创新，这类产品的增长从星野/Talkie时代开始就模版化了，甚至一些爆款KOL的内容脚本在24年的Campaign里就有出现过。

一言以蔽之，Tipsy虽然相比乙女游戏大R规模和氪金深度都还是弟弟，但它的确在AI女性向赛道上撬动了一个很多直男Founder（这里点名EVE等AI乙游公司）想要吞下的高客单价的付费游戏市场。

那么，Tipsy能有今天的成绩，是有什么奇技淫巧吗？我们先假设它的数据全真。

我的评价是也没有，就是基操。只是过去女性向主要卡点的上下文记忆，已经随着模型发展进步解决了。

这其实AI行业本该做到的——不断地爆高质量付费海外用户金币。

要知道Tipsy的创始人曾经还是币圈的。

我能说什么，只能说你们AI圈天天嘲笑人家币圈，结果币圈的人真来做才发现你们AI行业是真菜。

04

虽然但是，也就是个生意

吹了一通，不代表我看好Tipsy有如此估值。他们即便收入再高，当下产品形态也还只是个现金流生意。

Tipsy当下的产品形态是个个性化小说平台+橙光游戏+ao3的生意。

小说平台面临的需要填充内容丰富度，用户容易在平台之间迁移的问题依旧没得到很好的解决；

橙光游戏的泛化性也是众所周知的有问题，而看回ao3是一个至今还是个亚文化的公益属性社区。

尽管它收入结构更接近于大R，即头部小部分付费用户贡献绝大部分收入，氪池深度和广度当下也无法跟乙女游戏相提并论。

更别提Tipsy还要解决洗白的合规问题。

再重复一遍，这就是个生意。

沐秋还问我 Tipsy 有机会做成赤子城和Soul么？他指的是做大R生意比如语音房这块。

语音房卖的是关系感、存在感和身份感，这三样都要在一个公开/半公开的场域里才成立。

用户花钱，买的是一段关系里的优先位置和这段关系的等级，而且花的钱要被其他人看见才有意义。

这里撬动了社交产品的网络效应，围着同一段关系花钱的人越多，竞争越激烈，每个人愿意花的钱就越多。付费是被别人的付费推高的。

但Tipsy的付费是单向的，是用户和产品之间一对一的消费，用户的增加无法直接提升大R客单价。

少了这层多人竞争的场域，就长不出大 R 那种不断攀升的付费曲线。

大部分用户还是没粘性，主要依靠平台上某几个内容让他感兴趣，类似内容在其他产品出现、且在内容体验一致的情况下，Token更便宜，他们就会马上转移。

也就在我写这篇文章的期间，C.ai以2000万美金的价格贱卖迪士尼，初代版本神就这样歇菜了。不过Tipsy也受益于此，部分承接了这批用户。

我还一度疑惑于为什么前Manus时代就出现并验证过的赛博窑子产品，几年过去了还有人会上钩。

了解一圈之后释怀了，原来是之前那一波没有看过 AI 陪伴、甚至没有看过 AI 应用的投资人过来看AI了。

上一波看 AI 陪伴产品的投资人，很多已经不在这个赛道，甚至不在这个行业了。

所以，家人们，当你Pivot的速度慢过投资人被行业淘汰的速度，就可以苟到爆大金币的那一天。

（本文封面由ChatGPT生成，纯人工写作）

预告一下，我们将在今晚8点进行一个AI手机测评，看看30天后的豆包手机和刚发阶跃手机到底算不算AI手机，欢迎来看。

文章来自于"葬AI"，作者 "沐秋Muqiu"。